Das schwarz-rote Bundeskabinett hat Mitte Dezember eine Reform der privaten Altersvorsorge 
auf den Weg gebracht. Mit Spannung war erwartet worden, ob und wie es mit der Riester-Rente 
weitergeht. Diese wird nun nicht abgeschafft, aber um ebenfalls staatlich geförderte 
Alternativen ergänzt. Ab Januar 2027 sollen neben Vorsorgeprodukten mit 100 Prozent 
Beitragsgarantie auch solche mit 80 Prozent abgeschlossen werden können. Zudem wird ein 
garantiefreies Altersvorsorgedepot gefördert, das voll von den Chancen des Kapitalmarktes 
profitieren kann. 

Wer bereits über einen Riester-Vertrag verfügt, soll künftig entscheiden können, ob dieser 
unverändert fortgeführt, abgewandelt oder in ein neues Modell übertragen wird. Dazu sollen 
Wechsel zwischen Altersvorsorgeverträgen vereinfacht werden, unter anderem indem nach fünf 
Vertragsjahren keine Wechselgebühren mehr verlangt werden dürfen. Die bisher zu Beginn 
anfallenden Abschluss- und Vermittlungskosten sollen auf die gesamte Vertragslaufzeit 
gestreckt werden. Überdies sind besonders hohe Förderungen für Vorsorgesparer mit geringem 
oder mittlerem Einkommen und für Eltern geplant. 

Wenn Elektroautos nach Unfällen nicht mehr fahrtüchtig sind, drohen hohe Kosten durch 
aufwendige Abschlepp- bzw. Bergeaktionen – häufig aufwendiger als nötig. Eine etablierte 
Standard-Vorgehensweise gibt es bisher nicht, jede Feuerwehr und jeder Abschleppdienst folgt 
eigenen Maßgaben. Der resultierende Wildwuchs treibt die Kosten für Versicherungen und am 
Ende für die Versicherten unnötig nach oben. Für Ungewissheit und Übervorsicht sorgt vor allem 
das Risiko eines Batteriebrands. 

Mehr Klarheit und Orientierung soll nun eine neue „Handlungsempfehlung zum Bergen, 
Abschleppen und Transportieren von verunfallten Elektrofahrzeugen“ bringen. Sie wurde von 
einer Vielzahl von Organisationen erarbeitet, darunter Verbände der Automobilwirtschaft und 
der Assekuranz, Berufsgenossenschaften, Feuerwehrschulen und der ADAC. Die Hauptbotschaft 
lautet: Grundsätzlich sollten E-Autos nach Unfällen nicht anders behandelt werden als 
Verbrenner, solange die Batterie keine starken Beschädigungen erkennen lässt. Zudem sollen die 
teuren Quarantänezeiten generell verkürzt werden –zur Risikoeinschätzung müsse dabei die 
Akkutemperatur penibel überwacht werden. 

Gegenüber Aktien- und Fondsinvestments zeigen sich die Bundesbürger traditionell skeptisch –
mit der Folge, dass ihr Vermögen seit Jahrzehnten langsamer wächst als das vergleichbarer 
Nationen. Doch die Offenheit nimmt zu. Das belegt nun erneut eine Umfrage eines großen 
Versicherers unter mehr als 3.700 Erwerbstätigen. 28 Prozent von ihnen stehen 
börsengehandelten Wertpapieren positiv gegenüber; bei einer Vorgängerumfrage vor fünf Jahren 
lag dieser Wert bei 19 Prozent. Damit schrumpft der Abstand auf den Spitzenreiter, die eigene 
Immobilie, in die 44 Prozent der Befragten Vertrauen setzen. Auffällig sind die Unterschiede 
zwischen den Geschlechtern: Lediglich jede fünfte Frau ist Aktieninvestments gegenüber 
aufgeschlossen, aber mehr als jeder dritte Mann. 

Auch die Haltung zu Kryptowährungen wurde erstmals erhoben. Kaum überraschenderweise 
beurteilen jüngere Umfrageteilnehmer diese Assetklasse deutlich günstiger als die älteren 
Semester: 28 Prozent der unter 40-Jährigen halten Kryptos für „gut geeignet“ zur Altersvorsorge, 
trotz der enormen Verlustrisiken. Von den über 40-Jährigen sehen das nur 11 Prozent so. Über 
alle Altersgruppen hinweg ergibt das einen Zustimmungswert von 17 Prozent.

Unter den unfallträchtigsten Sportarten steht zwar König Fußball unangefochten an der Spitze, 
wenn man die Fallzahlen betrachtet. Doch die Kosten pro Verletzung sind im Skisport mit 
Abstand am höchsten, wie die Auswertung privater Unfallversicherungsfälle eines großen 
deutschen Versicherers zeigt. 7.500 Euro zahlt dieser pro Leistungsfall an Skifahrer, was die 
hauseigenen Analysten neben tendenziell schwereren Verletzungen auf häufig hinzukommende 
Bergungs-, Reha- oder Invaliditätskosten zurückführen. 

Die durchschnittlich zweitteuersten Sportunfälle ereignen sich beim Reiten. Hier zieht ein Sturz 
im Schnitt rund 6.000 Euro Kosten nach sich. Am anderen, günstigen Ende der Skala rangieren 
Gymnastik und Leichtathletik mit Folgekosten von 2.500 Euro pro Verletzung. Wohlgemerkt: 
Kommt es zu dauerhaften gesundheitlichen Beeinträchtigungen, kann die Kostenbelastung im 
Klassifikation: Geschäftlich – Intern
Einzelfall wesentlich höher ausfallen. In der Auswertung erfasst sind zudem naturgemäß nur 
Sportunfälle, für die eine private Unfallpolice abgeschlossen wurde.

Bereits 2013 fasste die EU Pläne für ein paneuropäisches Altersvorsorgeprodukt (Pan European 
Personal Pension Product, kurz PEPP), das in allen Mitgliedsstaaten den gleichen Spielregeln 
unterliegt, etwa bei der Besteuerung. Dadurch sollte vor allem die Übertragung in ein anderes 
EU-Land wesentlich einfacher werden. 2019 erfolgte die Verabschiedung der Richtlinie, 2022 
ging PEPP an den Start – und erwies sich seither als Rohrkrepierer. Europaweit haben bisher nur 
zwei Anbieter entsprechende Produkte aufgelegt. Der Gesamtverband der Deutschen 
Versicherungswirtschaft (GDV) macht dafür vor allem hohe bürokratische Hürden und den 
starren Kostendeckel von jährlich 1 Prozent der Einzahlungen verantwortlich. 
Genau hier setzt die EU-Kommission nun mit einer PEPP-Reform an. Das sogenannte Basic-PEPP 
soll ohne Kostendeckel und ohne Unterhaltung nationaler Unterkonten vertrieben werden 
dürfen. Zudem wird die Beratungspflicht aufgeweicht. Der GDV sieht in der avisierten 
Überarbeitung einen Schritt in die richtige Richtung, während der AfW Bundesverband 
Finanzdienstleistung und der Bundesverband Deutscher Versicherungskaufleute (BVK) vor 
Wissenslücken und Fehlentscheidungen warnen und deshalb eine obligatorische Beratung vor 
Vertragsabschluss fordern. 

Entscheider und Entscheiderinnen in deutschen Unternehmen sehen sich einem wachsenden 
Risiko ausgesetzt, wegen Pflichtverletzungen auf Schadensersatz verklagt zu werden. Wie der 
Versicherer-Gesamtverband GDV mitteilte, mussten die hiesigen Managerhaftpflicht-Versicherer 
2024 die Rekordsumme von 285 Millionen Euro überweisen, rund 27 Prozent mehr als im 
Vorjahr. Die Zahl der Fälle legte um 12 Prozent zu, während die durchschnittliche 
Schadenssumme um 14 Prozent auf über 115.000 Euro stieg.

Damit setzt sich ein unseliger Trend fort, den der GDV primär auf die schwierige konjunkturelle 
Lage und verschärfte regulatorische Anforderungen zurückführt. Mit den zunehmenden 
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Insolvenzen steigt auch die Gefahr für verantwortliche Manager, Geschäftsführer und Berater, 
von Insolvenzverwaltern in Mithaftung genommen zu werden. Zu den bekannten Fällen kommt 
eine nicht absehbare Dunkelziffer, da nur die Beklagten Eingang in die Statistik finden, die eine 
D&O-Versicherung (Directors & Officers) abgeschlossen haben. 

„Wer unternehmerische Entscheidungen trifft, soll heute nicht nur ökonomisch richtig, sondern 
auch juristisch unangreifbar handeln. Das immer dichtere Netz aus Pflichten, Nachweislasten 
und formalen Anforderungen droht zum Hemmschuh für unternehmerisches Handeln zu 
werden“, warnt die stellvertretende GDV-Hauptgeschäftsführerin Anja Käfer-Rohrbach.

Gemäß Koalitionsvertrag sollte die sogenannte Frühstart-Rente eine Zeitenwende in der 
Rentenpolitik markieren: den Einstieg in eine stärker kapitalgedeckte Altersvorsorge für alle. 
Geplant war, den in Deutschland lebenden Kindern und Jugendlichen zwischen 6 und 18 Jahren 
ab 2026 monatlich 10 Euro aus der Staatskasse zu spendieren, die in ein privates Aktiendepot 
fließen. Das ursprünglich von den fünf „Wirtschaftsweisen“ eingebrachte Konzept zielt darauf ab, 
die Bundesbürger frühzeitig an das kapitalgedeckte Vorsorgesparen heranzuführen und 
Berührungsängste zu nehmen. Idealerweise sollen die dazu angelegten Depots auch nach dem 
18. Geburtstag weiter bespart werden. 

Die Gesamtkosten dafür würden sich auf rund eine Milliarde Euro jährlich belaufen. Wie jedoch 
aus der aktuellen Bereinigungsvorlage zum Bundeshaushalt hervorgeht, hat die 
Bundesregierung bei dem Vorhaben den Rotstift angesetzt: Lediglich 50 Millionen Euro sollen 
für die Frühstart-Rente an die Deutschen Rentenversicherung überwiesen werden – das reicht 
gerade einmal für einen Jahrgang. In der Folge werden also im nächsten Jahr nur die 
Sechsjährigen in den Genuss der Kapitalspritze kommen. Die gesetzliche Grundlage dafür muss 
allerdings noch geschaffen werden.

Wie die gesetzlichen Krankenkassen ringt auch die soziale Pflegeversicherung mit einem 
enormen Defizit. In diesem Jahr wird es sich laut Schätzung des Verbands der Ersatzkassen 
(vdek) auf 3,5 bis 5,8 Milliarden Euro belaufen – und in den Folgejahren wegen der alternden 
Bevölkerung weiter anschwellen. Zugleich wächst mit den Eigenanteilen die finanzielle 
Belastung für die Pflegebedürftigen und deren Angehörige. Nach Daten des IW Köln müssen für 
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vollstationäre Pflege derzeit im ersten Jahr durchschnittlich knapp 3.000 Euro pro Monat 
zugezahlt werden. 

„In der Pflege herrscht dringender Reformbedarf“, meint deshalb nicht nur der vdek. Eine BundLänder-Arbeitsgruppe namens „Zukunftspakt Pflege“ hat bereits Eckpunkte für eine Reform 
formuliert – und erkennen lassen, dass es keine umwälzenden Neurungen geben wird. Solche 
fordern unterdessen mehrere Verbände wie der Paritätische und Gewerkschaften von IG Metall 
bis ver.di: Ihnen zufolge sollte eine Pflegevollversicherung geschaffen werden, die sämtliche 
Pflegekosten schultert und zur Finanzierung Besserverdienende stärker heranzieht. Laut einer 
forsa-Umfrage wünschen sich das auch knapp zwei Drittel der Bundesbürger, während lediglich 
18 Prozent für eine verpflichtende private Pflegevorsorge optieren.

Die atemberaubende Rallye des Goldpreises sorgt seit einigen Monaten für Schlagzeilen. Seit 
Jahresbeginn legte der Kurs des Edelmetalls um 43 Prozent zu (Stand: Ende November) und ließ 
damit den ebenfalls stark performenden DAX weit hinter sich, der immerhin ein Plus von 19 
Prozent vorweisen konnte. Als Haupttreiber gilt die anziehende Nachfrage von Notenbanken: 
Laut einer Erhebung des World Gold Council plant ein Drittel von ihnen im kommenden Jahr 
weitere Goldzukäufe, während keine einzige ihre Bestände reduzieren will. 
Der Silberkurs segelt gemeinhin im Schatten des „großen Bruders“, schon weil der 
Feinunzenpreis mit rund 46 Euro nur einen Bruchteil desjenigen von Gold (circa 3.600 Euro) 
ausmacht. In puncto Kursentwicklung jedoch liegt Silber in diesem Jahr bisher klar vorn: Bis 
Ende November stand ein Plus von rund 64 Prozent zu Buche. Ausschlaggebend dafür ist vor 
allem die industrielle Nachfrage: Silber wird beispielsweise für die Fertigung von Elektronik, 
Photovoltaikmodulen und Fahrzeugen benötigt. 

Das noch junge Segment der aktiven ETFs überzeugt in Deutschland immer mehr Anleger: Von 42 Milliarden stieg das darin verwaltete Vermögen innerhalb eines Jahres auf 63 Milliarden Euro, wie die Ratingagentur Scope und das Beratungsunternehmen Fonds Consult ermittelt haben.
Die Zahl der angebotenen Produkte kletterte sogar von 97 auf 183. Von diesen setzen 100 auf Aktien, wobei die Peergroups Nordamerika (19), Welt (14) und Nachhaltigkeit/Ethik Welt (12) die Rangliste anführen. 70 aktive ETFs widmen sich Anleihen, 9 verfolgen einen Mischfondsansatz, die restlichen 4 gehören sonstigen Kategorien an. Unter den 27 derzeit in Deutschland operierenden Anbietern sticht insbesondere J.P. Morgan hervor: Das US-Geldhaus verwaltet mit 33,7 Milliarden Euro mehr als die Hälfte des hierzulande in aktiven ETFs angelegten Kapitals.
Für die Investoren ist das rasante Wachstum dieser Assetklasse nach Meinung der Analysten von Vorteil: „Denn ein steigender Wettbewerb erhöht zum einen den Druck auf die Anbieter, eine ansprechende Rendite zu generieren. Zum anderen führt er dazu, dass die Managementkosten sinken müssen“, heißt es im Ratingbericht.